第五課：富人的投資 文 / 羅伯特·T·清崎
昨天晚上，在寫作的間隙，我看了一個電視節目，講的是一個叫亞歷山大。格雷厄姆。貝爾的年輕人的故事。那時候，貝爾剛剛為他的電話機申請了專利，但卻發愁無法滿足市場對於他新發明的強勁需求。為了得到大公司的支持，貝爾找到了當時的巨無霸——西部聯合公司，問他們是否願意購買他的專利和他的小公司，他的一攬子要價是10萬美元。西部聯合公司的老總嘲笑並拒絕了他，認為這個價格簡直是荒謬可笑。後來發生了以下的事情：丁個擁有數十億美元的產業產生了，而且最終成立了美國電報電話公司。
有關貝爾創業經歷的節目之後是晚間新聞，其中一條談到了本地一家公司又一次裁員，公司的工人們憤怒地譴責公司老闆的做法。在工廠門口，一位大約45歲的下崗經理帶著他的妻子和兩個孩子，要求門衛允許他進去同老闆對話，請老闆重新考慮解雇他的決定，因為他剛剛購買了一套房子。鏡頭記錄了他的呼籲，全世界都看見了，「這件事自然也引起了我的深思。
我從1984年開始教育生涯，這是一種非常有益的經歷，甚至是一種獎勵。但這也是一個令人不安的職業，因為我曾經教過數千人，從中發現了所有人——包括我自己的一個共同點：我們都擁有巨大的潛能——這一上天賞賜的禮物。然而，問題是我們都或多或少地存在著某種自我懷疑，從而阻礙了自己的前進。阻礙我們前進的障礙很少是由於缺乏技術性信息，更多的是由於缺乏自信。
一旦我們離開學校，我們之中大部分人就會意識到，僅僅有大學文憑或好分數是遠遠不夠的。在校園之外的現實世界裡，有許多比好分數更為重要的東西，我常常聽到人們將這些東西稱之為「魄力」、「勇氣」、「毅力」、「大膽」、「氣勢」、「精明」、「勇敢」。「堅強」、「才華橫溢」等等。不管怎麼稱呼，這都是比學校分數更能從根本上決定人們未來的因素。
在我們每個人的性格當中，既有勇敢、聰明、潑辣的一面，也有畏懼、愚昧和膽怯的一面，這就好像一些非常勇敢頑強的英雄有時也會跪下來乞求上帝的恩賜。作為一名海軍特種部隊的飛行員，我在越南戰場上呆了一年後，發現這兩種傾向在我身上同時存在，並不表現為哪種傾向更佔優勢。
但是，作為一名教師，我意識到過分的畏懼和自我懷疑是浪費我們才能的最大因素。看到學生們明明知道該做什麼，卻缺乏勇氣付諸實踐，我就感到十分悲哀。在現實世界裡，人們往往是依靠勇氣而不是聰明去領先於其他人的。
在我的個人體驗中，培養財務智慧既需要有專業知識，又需要有足夠的勇氣。如果畏難情緒太大，往往會壓抑才能的發揮。
在我的班上，我極力勸說學生們學著去冒險，去勇敢地發揮才能，把畏難情緒轉化成動力和智慧。我的建議使許多人受到觸動，並且有的人受到良好的影響，但我也明顯意識到，對大多數人來說，一旦涉及到金錢的問題，他們總是把安全性放在第一位。我不得不即席答覆這樣一些問題，諸如：為什麼要去冒險？
為什麼必須不厭其煩地提高自己的財商？為什麼必須懂得財務知識？
對此，我回答說，「就是為了獲得更多的選擇機會。」
更大的變化還未出現。就在我提到年輕的發明家亞力山大。
格雷厄姆。貝爾的故事時，世界正產生著更多的像貝爾那樣的人。
每年全世界會產生100個像比爾。蓋茨那樣的人，也會創立出更多的像微軟一樣成功的公司，當然，全世界每年也會有更多的公司破產並發生解雇和裁員。
那麼，一個人為什麼非要提高自己的財商呢？除了自己，沒有人能回答這個問題。不過，我可以告訴你為什麼我自己要這樣做。原因很簡單，做這些工作是我生命當中最快樂的事情，我更歡迎變化而不是抱怨變化，我更喜歡能掙到數百萬元的錢而不是去擔心能不能獲得提升。當今我們所處的時代是歷史上未曾有過的最激動人心的時代，當後人回顧今天這段歷史時，他們一定會感歎這是一個多麼充滿機遇的時代。舊的東西消亡了，新的東西產生了，到處都在發生翻天覆地的變化，這的確讓人興奮不已。
那麼究竟為什麼要努力提高自己的財商呢？因為這樣做了，你就會獲得更大的成功；而不這樣做，對你來說，這個時代就會成為一個令人恐慌的時代。你會發現一些人勇敢地走在了前面，而另一些人卻陷入生活的惡性循環並難以自拔。
三百年前，土地是一種財富，因此，誰擁有土地，誰就擁有財富。後來，美國依靠工廠和工業產品上升為世界頭號強國，工業家佔有了財富。今天，信息便是財富。問題是，信息以光的速度在全世界迅速傳播，新的財富形式不再像土地和工廠那樣具有明確的範圍和界限。變化會越來越快，越來越顯著，百萬富翁的數目會極大地增加，同樣，也會有許多人被遠遠地拋在後面。
今天，我發現許多人在苦苦工作、苦苦掙扎，其原因就是因為他們依然固執於陳舊的觀念。他們希望事情都能原封不動，他們抵制任何變化。那些失去了工作或房子的人總在抱怨技術進步，或是埋怨經濟狀況不佳以及他們的老闆，卻沒有意識到，問題的癥結在於他們本身。陳舊的思想是他們最大的包袱，也可以說是最大的債務。為什麼呢？原因很簡單：他們沒有意識到已有的某種思想或方法在昨天還是一種資產，但今天卻已經變成了負債。
一天下午，我正在講授投資問題，並以「現金流」遊戲作為教學工具。我的朋友帶了一位女士一道來聽我的課。這位女士最近離婚了，在離婚問題的處置上她遭受到了沉重的打擊，正想尋找某種答案。我的朋友認為聽聽我的課也許對她會有所幫助。
「現金流」遊戲設計的目的，是為了幫助人們瞭解金錢是如何運動的。在玩遊戲的過程中，人們可以瞭解收入表和資產負債表之間的互動關係，並弄懂如何在這兩張表之間記錄「現金流量」以及通過增加資產科目上的月現金流量，使你的月現金流量超過每月支出金額，進而達到財富增長，最終你就能從「老鼠賽跑」中掙脫出來，上升到「快車道」上。
我曾經說過，一些人討厭這個遊戲，也有許多人喜歡這個遊戲，還有一些人對這個遊戲不太在意。這位女士就失去了一個學點財務知識的極好機會。在第一輪中，她得到了一張「零星支出」卡，開始她感到很高興，「噢，我得到了一隻遊艇！」接著，當我的朋友試著向她解釋如何在收人表和資產負債表上做數字記錄時，她非常沮喪，因為她從不喜歡與數字打交道。桌上的其他玩家在一邊等著她，而我的朋友則不停地向她解釋收人表、資產負債表和月現金流量之間的關係。終於，她弄明白了數字記錄的奧妙，並且意識到她的小艇實際上消耗了她的資金，影響了她的資產的流動性。後來在遊戲中，她在「下崗」格停過，還添了一個孩子，不用說，這個遊戲對她來說簡直是糟糕透了。
課後，我的朋友過來告訴我，說這位女士不太開心。她來聽課原本是為了學習投資知識，並不喜歡花這麼長的時間來玩一個愚蠢的遊戲。
我的朋友試圖建議她反省一下自身，也許這個遊戲在某些方面正好反映了她的情況。這個建議起了負作用，這位女士要回了自己的「錢」。她說，認為這樣一種遊戲會反映她的情況的想法，簡直是荒謬絕倫。她的「錢」立即歸還給了她，然後她就走了。
自1984年以來，我僅僅是通過做學校正規教育系統所沒做的事情，就賺了數百萬美元。在學校，大部分老師都喜歡不停地講解，我在當學生的時候就不喜歡這種授課方法，因為我很快就會厭倦走神。
從1984年，我開始使用遊戲和模板來進行教學。我常常鼓勵我的成人學生從遊戲中看出哪些反映了他們所知道的情況，哪些是他們還需要學習的東西。最重要的是，要讓遊戲能反映一個人的行為方式，因為它是一個實時反饋系統。這個遊戲不需要老師不停地講解，它就像是一場個人間的交互式對話，時時刻刻都在與你本人進行溝通。
後來我的朋友打電話告訴我有關那位女士的最新情況。她說，她的朋友——那位中途離開的女士現在很好，已經平靜下來。當那位女士冷靜下來時，她開始發現那個遊戲與她的生活之間的確存在著某種微妙的關係。
雖然她和她丈夫並不曾擁有一隻遊艇，可他們確實擁有其他所有他們期望得到的東西。對於離婚她感到憤怒，這既是因為她丈夫另有新歡離她而去，也是因為結婚20年來，他們幾乎沒有積存下什麼資產，他們居然沒有什麼可供分割的財產。他們20年的婚姻生活確實充滿了樂趣，但是所有的積累卻是一大堆不值錢的東西。
她意識到對於數字的憤怒情緒來源於自己不懂得收入表和資產負債表中這些數字的含義。她認為財務是男人的事情，所以她只負責操持家務，而讓丈夫掌管財權。現在她才意識到，在他們婚姻生活的最後5年裡，他一定瞞著她藏了不少錢。她後悔自己沒有多留意錢都用到哪兒去了，也沒有去注意其他婦女是怎麼做的。
就像玩這種紙板遊戲一樣，現實世界也總是給我們以實時反饋。我們關注得越多，能夠學到的也就越多。這就好像不久前的一天，我對太太抱怨說，洗衣店一定是把我的褲子洗縮水了。太太卻微笑著拍著我的肚子說：「你沒有注意到嗎？不是褲子縮小了，而是別的東西變大了——你的肚子。」
「現金流」遊戲的設計能給每位玩家以不同的反饋，它的目的是給予你不同的選擇機會。如果你抽到買遊艇的卡片且因此而負債，問題就產生了：「現在你可以做什麼？你可以採取多少種不同的財務選擇？」這就是遊戲的目的——教會玩家去思考和創造新的、各不相同的財務選擇。
我曾經看過1000多人玩這套遊戲，在遊戲中，那些能從「老鼠賽跑」中最快勝出的人，都是對數學很精通而且具有創造性財務思維的人，他們懂得不同的財務選擇的不同意義。在「老鼠賽跑」中花費時間最長的人往往是那些對數學不精通，且常常不懂得投資威力的人。富人更富有創造性，願意經過精心籌劃後再去冒險。
也有許多人在「現金流」遊戲中掙到許多「錢」，卻不懂得如何去利用錢。他們中的大部分人在現實生活中的個人財務也不太成功，即使他們有「錢」，但其他人似乎都超過了他們。
限制自己的選擇機會同固執於陳舊思維方式相類似。我有一個高中時代的朋友，現在擁有三份工作。20年前，他曾是我的同班同學中最富有的一個，然而後來當地的甘蔗園倒閉了，他所在的制糖公司也隨之關張。在他看來，他只有惟一的一種選擇——一種陳舊的選擇：努力工作。問題在於他無法再找到一份能像原來那家公司那樣承認他的價值的新工作。結果，他過高估計了現有的工作，並且他的薪水也降低了。如今，他不得不同時從事三份工作，以掙到足夠的錢來維持原有生活水平。
我常聽到玩「現金流」遊戲的一些玩家抱怨「好機會」總是不來光顧他們，於是，他們就坐在那裡邊發著牢騷邊守株待兔。
我知道他們在現實生活中也會這麼做：等待著「好機會」的到來。
我也曾見過有的人得到了「機會」卡卻依然沒能掙到足夠的錢。於是，他們就慨歎要是有足夠的錢，就能夠在「老鼠賽跑」
中取勝，所以他們也在那裡坐等。我知道在現實生活中他們也會做同樣的事情：眼看著有許多大生意可做，手頭上卻沒有錢。
我還見過有人抽到一張「機會」卡，大聲讀出來後卻槽然不知那是一個好機會。他們手上有錢，時機正好，又擁有機會卡，但他們卻看不到機會之光已經照在自己頭上，他們不懂得應該如何調整自己的財務計劃並抓住這個機會，從「老鼠賽跑」中勝出。我還發現，大部分人只存在上述某一種問題，只有很少的人才同時存在幾個問題。其實，大部分人一生當中至少會有一個機會在他們面前散發光芒，只是由於自身的問題使他們面對機會卻視而不見。一年之後，當他們猛然意識到那個機會的價值時，但一切為時已晚。
財務知識豐富僅僅是意味著擁有更多的選擇機會而已。如果機會並不按你的設想降臨，那麼你還能做點什麼來改善自己的財務狀況呢？如果機會降臨到你頭上，但你卻沒有錢，而銀行也不來幫你，那你該做些什麼來利用這一機會受益呢？如果你的預感是錯誤的，你所預計的事情並沒有發生，你又如何將一小筆錢變成數百萬美元？換句話說，當你要求的沒有出現時，你能想出多少種財務方法來把一小筆錢變成數百萬美元呢？這就應該依靠你的財務智慧，要看你在解決財務問題上有怎樣的開創能力了。
可大部分人卻只知道一種方法：努力工作、儲蓄或者借貸。
那麼，為什麼你想提高自己的理財能力呢？因為你想成為那種能夠為自己創造機遇的人。你希望能坦然地接受發生的任何事情，並努力使事情變得更好。很少有人知道機遇和金錢是可以創造的。但是，如果你想更幸運，掙到更多的錢，而不只是辛苦工作，那麼你的理財能力就非常關鍵。如果你是那種等待「好事情」發生的人，那麼，你就可能要等非常長的時間。這就好比在動身旅行之前非要等待前面5英里長的路上所有的紅綠燈都變成綠色一樣。
小時候，富爸爸經常教導我和邁克：金錢不是真實的資產。
從我們第一次用牙膏皮「造錢」起，富爸爸就常啟發我們去瞭解金錢的秘密。「窮人和中產階級為金錢而工作，」他說，「富人則創造金錢。當然不是像你們那樣『造』錢。你把金錢看得越重要，你就會為金錢工作得越辛苦。如果你能夠懂得『金錢不是真實的資產』這一道理，你就會更快地富起來。」
「那金錢是什麼？」我和邁克反問道，「既然金錢不是真實的資產。」
「它是我們大家都認可的東西。」富爸爸回答說。
我們惟一的、最重要的資產是我們的頭腦。如果受到良好訓練，轉瞬間它就能創造大量財富，並使財富從此不再只是三百年前國王和王后們的專屬。而一個未經訓練的頭腦通過教給自己的家庭不正確的生活方式，將會延續給後代極度貧困的生活。
在信息時代，金錢越來越變得讓人不可思議，一些人僅憑思想和所謂的合約就能從一無所有而一夜暴富。但如果你詢問那些以從事股票買賣或投資活動為生的人，這是怎麼回事，他們會把這視為稀鬆平常。因為他們中常有人從一無所有瞬間變成百萬富翁，並且這一切只是通過買賣合約而不是進行實際的金錢交易來進行的。它們通常只是交易所的一個手勢，或是從里斯本移到多倫多的交易商面前的螢光屏上的一個光點，抑或是向自己的經紀人下達的買人以及片刻之後賣出的一個指令，完全都是通過合約來進行的。
那麼，為什麼要開發我們的理財天賦呢？仍然只有你自己才能回答這個問題。但我同樣可以告訴你為什麼我去發展自己這方面的能力，因為我想快速掙錢。不是我必須做，而是我想要做，這是一個令人著迷的學習過程。我開發自己的財商是因為我想要參加這世界上最快、最大的遊戲。從我自己的觀點來看，我願意成為這場史無前例的人性革命洪流的一部分，並投入到這個人們僅靠腦力而不是依靠體力來工作的時代。除此之外，這也是一場行動，一件正在發生的事情，這是在緊緊追趕時代潮流，這是一個驚險故事，當然，這更是一件非常有趣的事情。
這就是我為什麼要提高財務能力，開發我所擁有的最強有力的資產的原因。我想和勇者為伴，不希望與後進的人為伍。
我要告訴你創造金錢的一個簡單例子。90年代初，鳳凰城的經濟一團糟。我在家看電視節目《早安，美國》時，有位財務籌劃專家出現在電視上並預測經濟狀況，他的建議是儲蓄。他說，每月拿出10O美元存起來，4O年後你就會成為百萬富翁。
不錯，每月拿出一筆錢存起來聽上去確實是一個好的主意。
這是一種選擇，一種大多數人都願意做的選擇。問題就是：它會蒙蔽人們的雙眼，使人們看不到事實發展的真相，他們會因此錯過更多更好的使資金增加的機會。於是，機會就此與他們失之交臂了。
我剛才說過，那時候經濟很不景氣，而對於投資者來說，這卻是一個絕好的市場良機。我有一大筆錢投資於股票和房地產，手頭缺少現金。這是因為每個人都在賣出，而我卻在買入。我不是在儲蓄金錢，而是在投資。我太太和我有一百多萬美元的現金投在了將要迅速上升的市場上，我們相信這是最好的投資機會。
原先價值10萬美元的房屋現在只值7.5萬。但我沒有去找本地房地產公司買進這些房地產，而是去找破產事務律師辦公室，或者通過法院開始洽談業務。在這些地方，一幢7.5萬美元的房屋有時可以按2萬美元或更低的價格買下。首先，我以現金支票的形式支付給律師2000元定金，這是我向朋友借的，為期90天。
利息20O元。當購買程序剛一啟動，我就在報紙上刊登售房廣告，以6萬美元、首期付款為零的條件，賣出這幢價值7.5萬美元的房屋。我的電話鈴很快就響個不停，我對有希望成交的買主—一進行了調查篩選。然後，當房屋在法律上歸我所有後，所有有望成交的買主都被允許去實地察看這幢房屋。交易非常火爆，房子在幾分鐘之內就售出了。我要求得到2500美元的手續費，買主很高興地支付了。這筆錢我用於支付提供了中介服務的公司、償還我的朋友2000美元和額外的200美元利息。在這筆交易中，我的朋友高興、房屋的買主高興、律師高興，而我，當然更高興。我支付2萬美元的成本買入一幢房子，又以6萬美元的價格賣出去，淨賺的4萬美元以買主開出的承兌匯票的形式流入我的資產項目。
所有的工作時間累計起來只有5個小時。
如果現在你粗通財務並能閱讀數字，我可以以上述交易為例，向你展示金錢是如何創造的。
在這個蕭條的市場中，我和太太利用閒暇時間做成了六筆這樣的簡單交易。當我們的大量資金由於被投入到增值性的財產和股票市場而無法動用時，我們通過這六次買入、撮合和賣出交易，賺取了19萬美元。由於這筆資產的票面利率為10％，這樣我們每年有了大約1.9萬美元的收入，並且這筆收入又被我自己的公司「隱瞞」下來，因為每年這1.9萬元的大部分被用於支付我們公司的車輛費、汽油費、差旅費、保險費、招待費具及其他費用。當政府對這筆收人徵稅時，這些支出可以作為合法的稅前費用被扣除。
這是運用財務智慧、使用金錢、創造金錢以及保全金錢的一個簡單例子。
請問：你花多長時間才能攢到19萬美元？銀行會支付給你10％的利息嗎？貨幣會保持30年不貶值嗎？我覺得銀行儲蓄是不可能給我積攢到19萬美元的，而且即使他們最終能支付這筆存款本金，我還得因此交稅。此外，在30年裡每年被付1.9萬美元，從收入上來講要遠遠高於50萬美元，這對銀行來說更是不可能的。
有人問過我，如果那位買主不能支付，那怎麼辦？這種事情不會發生，若如此，倒是個好消息。因為鳳凰城的房地產市場在1994年到1997年間是全美最火爆的市場之一。那幢6萬美元的房屋，再買回後可以以7萬美元的價格重新賣出，此外，還可按貸款手續費的名義再收入2500美元。對於新買主仍然可以提供首期零支付的優惠，這一過程還可以被繼續下去。
因此，如果你反應敏捷的話，你會看到，當我第一次賣出房屋時，我歸還了2000美元。從技術上講，我在交易中沒有投人任何資金，可我的投資回報是無窮大。這就是無錢變有錢的一個很好的例子。
在第二筆交易中，當房子重新賣出時，我可以將2000美元裝人自己的腰包，並將貸款再延期至30年。如果我把賺到的錢用來再去賺錢，那麼投資回報率又將是多少？我不知道，但我確信一定能超過每月存款100美元的收益率。每月存款IO0美元實際上是要存150美元才能達到預期收益，因為這40年來，你存人的錢已被課以5％的所得稅，而且到期時你將再次按5％稅率支付稅款。這樣做至少可以說不是太明智，也許這樣很安全，卻並不夠精明。
1997年，我在開始寫這本書的時候，市場走勢幾乎和五年前完全相反，鳳凰城的房地產令全美國嫉妒。我們當年以6萬美元價格賣出的房屋如今已經上漲到11萬美元。這時，雖然依然可以找到一些破產財產，但我要花費價值可觀的資本和時間去尋找這樣的機會。這種機會變得很稀缺了。成千上萬的買主在尋找這樣的機會，但僅僅只有少數人獲得有意義的成功。市場已經發生了變化，現在是轉而尋找其他增加資產項目的時候了。
「在這裡你不能那樣做。」
「這是違反法律的。」
「你在撒謊。」
我聽到的這些評論遠比我聽到的諸如「你能不能告訴我怎麼去做」多得多。
你所需要的數學知識其實很簡單，並不需要用幾何或微積分。有關交易的過程我不想寫很多，原因是那些提供中介服務的公司會負責處理合法交易並提供相關服務。我也不必去做諸如屋頂加固、修整衛生間的工作，房屋所有者自會去做這些工作，因為這是他們自己的房子。偶爾也有人不能支付，不過這是非常罕見的，因為在這種情況下，他們必須支付延期付款費，或者他們不得不搬出來，將房屋重新賣掉。法院系統會處理這些事務。
當然，你所在的地區可能這些服務不盡完善，市場狀況也會有所不同。然而，我只是想通過這個例子說明，僅用很少的資金、冒很小的風險，通過一個簡單的財務運作過程就能創造出成百上千萬美元的財富。這一例子也說明了金錢僅僅是一紙協議而已，任何高中文化程度的人都能做到這一點。
然而，大部分人卻沒有做到，這是因為大部分人都信奉「辛苦工作，努力存錢」的教條。
花大約30個小時的時間工作，資產項下就增加了19萬美元，而且不用支付1分錢的稅款。
哪個問題對你來說更困難一些呢？
1.辛苦工作，付50％的稅，省下錢去儲蓄。你的存款利率為5％，而且利息還要再徵稅。
2.花些時間來提高你的財商，增強你的動腦能力，從而增加你的資產。
如果你選擇第一種辦法去儲蓄19萬美元，還得計算你所花費的時間，而時間正是你最重要的資產。
現在你會明白，為什麼每當我聽見父母們說「我的孩子在學校受到良好教育，學習很棒」時，我總是會默默地搖搖頭，這種教育也許的確是很好，但是這真的足夠嗎？
我前面所說的只是小型投資戰略，只是用來說明如何把小錢變成大錢。另外，我的成功經歷也反映了擁有堅實的財務知識基礎是多麼重要，而打好堅實的財務知識的基礎是從接受紮實的財務教育開始的。值得不厭其煩地再重複一遍的是，財商是由這四項主要技能組成的：1.財務知識。即閱讀理解數字的能力。
2.投資戰略。即錢生錢的科學。
3.市場、供給與需求。貝爾提供市場所需要的東西，比爾。
蓋茨也是如此。用2000美元買的一套價值7.5萬美元的房子，以6萬美元的價格賣出，這就是抓住了市場所創造的機會的結果。市場上，總是有買方，也有賣方。
法律規章。要關心有關會計、公司方面的法律以及州和全國的法律及規定。我們必須按規則來進行「遊戲」。
不管是通過購買小型房屋還是大型公寓、公司、股票、債券、共同基金、珠寶、棒球卡，或是類似的其他的東西來成功地獲取財富，都必須具備上述基礎，或者說必須同時掌握上述技能。
1996年，房地產市場開始復甦，人們紛紛湧入這一市場，股票市場也開始繁榮起來，整個美國經濟開始復甦。我在1996年開始售出房產，現在則已將投資目標轉移到了秘魯、挪威、馬來西亞和菲律賓。投資對像發生了變化，在市場買盤開始啟動時，我們已經準備著退出房地產市場。現在我密切關注著房產在資產基礎上的價值攀升，並有可能在今年晚些時候出售一些房產，這要取決於國會有可能通過的一些法律修正案。我預備出售那6套小型房產，然後把4萬美元的票據轉換成現金。我需要告訴我的會計保管好現金並尋求新的保值途徑。
下面我要討論的問題是有關資金的投入和收回、市場的景氣和蕭條、經濟的增長和衰退等問題。在人的一生中，幾乎每一天你都會遇到許許多多的機會，可是我們常常對此視而不見，但是機會確實存在，世界變化越大，技術進步越快，提供給你和你的家庭以至幾代人財務安全的機會也就越多。
那麼，為什麼不耐心地提高你的財商呢？我不斷地學習和提高的原因是因為我知道市場會有景氣和蕭條的交替，我意識到變化正在來臨，我更歡迎變化而不是沉溺於過去。我之所以想不斷地提高自己的財商，是因為每當市場發生變化時，一些人會乞求一份工作，與此同時，另一些人會抓住生活給予他們的機會——我們每個人都會偶爾獲得的機會，然後將機會轉變成數以百萬計的美元。這就是財商。
常常有人問起那些讓我賺取百萬美元的機會。從個人的角度來講，對於是否使用更多的我個人的投資經歷作為例子，我有些躊躇，因為我擔心這樣做顯得有些自吹自擂。自誇並非我的本意，我使用這些例子只是為了從數字上或時間上說明一些簡單的實際的事例，而且，使用這些例子也是希望大家知道這一切真的很容易。你越熟悉財商的四大特徵，你就會越覺得容易。就我而言，我主要使用兩種工具來實現資金的增值：房地產和小型公司股票。房地產是基礎，通過每月買進賣出，我的財產不斷地提供現金流人，偶爾也會有價值上的飄升。再有就是等待小型公司股票的快速增值。
我並不建議別人去做我做的事情，例子僅僅只是例子。如果投資機會太複雜而我不能弄明白，我就不會去投資。簡單的數學計算和一般常識是做好財務所需要的一切。
下面是我用例證的五個原因：1.激勵人們學習更多的知識；2.萬丈高樓平地起，希望告誡人們打好基礎；3.告訴人們每個人都能取得巨大的財富；4.告訴人們條條大路通羅馬。
5.告訴人們財務知識並不是深奧的科學。
1989年，我常常慢跑穿過俄勒岡州波特蘭附近一片美麗可愛的地區，那裡有一些宛如小姜麵包式的房子。這些房子很小巧別緻，令我不禁想起小紅帽蹦蹦跳跳地走在去外婆家的路上的情景。
路邊到處都是「房屋待售」的招牌，木材市場十分蕭條，股票市場幾近崩潰，經濟狀況很不景氣。在一條街上我注意到有塊破舊的待售招牌比其他任何招牌懸掛的時間都要長，一天慢跑路過那裡，我便跑進去見房子主人，他看起來正處於困境之中。
「你想以多少價錢賣掉房子？」我問到。
房子主人轉過身來苦笑著說：「給我報個價，」他說，「房子待售已經一年多了，甚直沒有人願意進來看一看。」
「我來看看。」我說。半小時之後，我就以低於他的要價2萬美元的價格買下了這幢房子。
這是一幢小巧玲瓏的兩居套房，所有窗戶上都裝飾著薑汁麵包式的須邊，房子呈淡藍色帶灰點，建於1930年，房子內部有一個漂亮的岩石壁爐，還帶有兩間小臥室，把它用作出租是再好不過的了。
這所房子的買價為4.5萬美元，而它實際上值6.5萬美元，儘管當時沒人想要買下它。我付給房屋所有者5000美元的首期付款，一周後，房屋主人高高興興地搬走了，他慶幸自己終於擺脫了那幢房子。我的第一位房客，一位當地的大學教授，住了進去。每月他交給我租金，我拿去還完抵押貸款、支付完費用和管理費後，我口袋裡的月現金流量還能增加略少於40美元的數額，這似乎並不怎麼激動人心。
一年後，蕭條的俄勒岡房地產市場開始復甦。來自加利福尼亞的投資者，攜帶著大筆資金從他們那依然繁榮的房地產市場上轉向北方，大批購買俄勒岡和華盛頓州的地產。
我以9.5萬美元的價格將那套小房子賣給了一對來自加利福尼亞的年輕夫婦，而他們也認為自己撿到了大便宜。我希望把獲得的大約4萬美元的資本利得採用1031遞延稅款的方式進行交易，於是我尋找地方把資金投資出去。過了一個月左右，我在俄勒岡找到了一套有12個房間的公寓，這套公寓正好位於比佛頓的英特爾工廠的旁邊。公寓主人住在德國，對於這片地產的價值沒有任何概念，只想盡快脫手。我給這套價值45萬美元的房屋報價27.5萬美元，最後以30萬美元成交。我買下了它並持有了兩年，後來我們要搬到鳳凰城，因此我以49.5萬美元的價格賣出了它。
接著，我在亞利桑那州鳳凰城買下了一幢30個房間的公寓樓。就像以前的俄勒岡市場一樣，當時鳳凰城的房地產市場一片低迷。
鳳凰城這幢有30個房間的公寓樓價格為87.5萬美元，首期付款22.5萬美元。這幢30房間公寓出租後帶來的月現金流量略高於50O0美元。到1996年，亞利桑那州的房地產市場開始啟動，一位科羅拉多的投資者為我們的這處房產出價120萬美元。
我和太太考慮過出售的事情，但我們決定等一等，看看國會是否會修改有關資本利得的法律。如果確實修改的話，我們預期這處財產的價格還會上升歷％至20％，而在持有期間，每月它還能提供5000美元的現金流入。
這個例子的要點在於說明一小筆錢是如何變為一大筆錢的。
當然，這還要靠對財務報表、投資策略以及市場和法律的瞭解。
如果一個人在這些方面不甚精通，那麼很明顯，他們必然會遵循標準的教條，即安全地、分散地投資並只投向比較保險的項目。
問題在於「保險」的投資常常過於安全，太安全則會導致低收益。
大多數大型房屋經紀公司不涉足投機交易，以保護自身及他們的客戶，這是一個明智的政策。
真正炙手可熱的交易不會提供給那些新手。一般來說，那些能使富者愈富的最好的交易總是為那些精通遊戲規則的人準備的。從技術上來講，一個被認為是不夠「老練」的人進行投機交易是不合規則的，當然這種事情也曾經發生過。
我越「老練」，就會得到越多的機會。開發財商的另一個方法，就是提供給自己更多的機會。你的財商越高，你就越容易分清一項交易是好還是壞。依靠你的智慧，你可以避免不利的交易，或者將一項不利的交易變成有利的交易。我發現，我學的東西越多——確實有許多東西值得去學——我掙的錢也就越多，這僅僅是因為隨著時光的流逝我積累了更多的經驗和智慧。我有許多朋友，他們安全地投資，在自己的崗位上辛勤地工作，卻未能開發出自己的財務天賦，而這種天賦的確需要時間來開發。
我的全部哲學就是把「種子」播在我的資產項下，這是我的公式。我從小額開始播種，有些長成了，有些則沒有。
在我們的房地產公司，我們擁有數百萬美元的財產，這是我們自己的房地產信託投資。這裡我要指出的是，這幾百萬美元資產的大部分都是由小到5000至1萬美元這樣數額的投資開始積累的。所有那些首期付款都幸運地趕上了一個快速上升的市場，並增加稅收豁免且在數年的時間裡不停地被買進賣出。
我們還擁有股票投資組合，由一家公司進行管理。我和太大將這家公司稱為我們個人的共同基金。我的一些朋友專門與像我們這樣每月都有多餘的錢進行投資的投資者打交道。我們購買高風險、投機性強的私人公司，而這些公司正準備到美國、加拿大的股票市場去上市。有個例子可以說明股票投資的獲利速度是多麼快。在一家公司上市之前，我們以每股25美分的價格購買了10萬股該公司股票，6個月後，這家公司上市了，每股價值上升到2美元。如果這家公司管理有方的話，價格還會繼續上揚到每股ZO美元或更高。好幾次我們的2.5萬美元在不到一年的時間變成了一百萬美元。
如果你清楚自己在做什麼，那就不是在賭博；如果你把錢投進一筆交易然後只是祈禱，那便是在賭博。在任何情況下，成功的辦法就是運用你的技術知識、智慧以及對於遊戲的喜愛來減少意外情況的發生並降低風險。當然，風險總是存在的，但財商可以提高你應付意外事件發生的能力。常常有這樣的情況，對一個人來說是高風險的事情，對另一個人來說則可能是低風險甚至幾乎沒有風險。這就是我不斷鼓勵人們更多地投資於對自己的財務教育而不是股票、房地產或其他市場的原因。你越精明，就越能應付意外情況的發生。
我個人進行的股票投資交易對大多數人來說是一件風險極高的事情，因此我絕不提倡人們倣傚。我自1979年開始做股票投資以來賺了不少錢，不過，假使你明白為什麼這樣的投資對大部分人是高風險投資的話，你也許就擁有了在1年內將2.5萬美元變成為100萬美元的能力，而且實際上，你只承擔著低風險。
前面說過，我所寫下的一切並不是建議，只是作為簡單的。
可能的例子。從事情發生的整個過程來看，我所做的只是一小部分。對於一般人來說，依賴市場和個人的智慧，在5∼10年的時間裡，每年獲得超過10萬美元的收人並不困難。如果你能夠保持適當的生活支出，10萬美元的額外收人是會很令人高興的，不管你是否工作。如果你喜歡，或者為了打發時光，你可以選擇工作，並利用政府的稅收制度來為自己服務而不是讓它來損害你的利益。
我的事業基礎是房地產。我喜歡房地產是因為它很穩定，變化比較緩慢。我把這一基礎建立得很牢靠，它提供給我相當穩定的現金流量。如果管理得當的話，它還會有使其價值增值的好機會。持有房地產這樣一個堅固的基礎，對我來說，其好處就在於使我在某種程度上敢於冒很大的風險去買入具有更大投機性的股票。
如果我在股市上掙了一大筆錢，我就會用資本利得的一部分支付資本利得稅，然而將餘額投資於房地產，以再一次加固我的資產基礎。
關於房地產還有最後一句話要講到。我周遊過全世界並講授投資，在每一個城市，我都聽到人們說，不要買便宜的房地產，但這並不符合我的經歷。
這種觀念使很多重要的降價交易被大多數人所忽略。在新加坡，儘管眼下房地產價格很高，但仍能在離城市不遠的地方發現一些低價交易機會。因此，每當我聽到某人說「在這兒你不能幹那個」時，我就會提醒他們，也許正確的說法應該是，「其實，我不知道在這兒該如何幹那個」。
好機會是用你的腦子而不是用你的眼睛看到的。大部分人沒辦法致富僅僅是因為他們沒有在財務上受到訓練，因而不能認識到機會其實就在他們面前。
我也常常被問到：「我該如何著手？」
在最後一章裡，我提供了我在通向財務自由的道路上所遵循的十個步驟。但是還要注意培養對投資的興趣，感受其中的樂趣，這畢竟只是一場遊戲，有時你贏了，有時你要學習，但是一定要有樂趣。大部分人從來不贏是因為他們太害怕失去，這也是我發現的學校教育的一大誤區。在學校裡，我們被告知錯誤是壞事，如果我們犯了錯誤就會受到懲罰。然而，如果你看看人類學習的方法，就會明白人類其實就是在犯錯誤的過程中進行學習的。我們從跌倒中學會了走路，如果我們從不跌倒，我們就永遠也學不會走路。學騎自行車也是同樣的道理，儘管我的膝蓋上仍有傷疤，但我今天騎自行車時已不費吹灰之力了。富裕起來更是同樣的道理，不幸的是，大部分人不富有的主要原因就在於他們太擔心失去。勝利者是不怕失去的，但失敗者都害怕失去。失敗是成功之母，如果避開失敗，也就避開了成功。
有時我把投資看作我的網球比賽。我賣力去打，犯了錯誤，然後糾正，再犯更多的錯誤，然後再糾正，這樣水平就開始提高了。如果我輸掉了比賽，我會走向球網，和我的對手握手，笑著對他說：「下週六見。」
有兩種類型的投資者：1.第一種類型也是最普通的一種，即那些進行一攬子投資的人。他們聯繫一家從事經營個人投資業務的中介機構，例如房地產公司、股票經紀人或財務籌劃顧問等，然後買下一些東西。這些東西可能是共同基金、房地產信託投資。
股票或債券等。這是一條較好的、清楚簡單的投資方式，就好像一位商店老闆到電腦商店去購買一台組裝好的電腦。
2.第二種類型就是那種創造投資機會的投資者。這種投資者通常會組織一項交易，如同一個人去買來電腦零部件，然後將其組裝成一台電腦。雖然我連用部件組裝電腦的第一步工序都不知道，但我卻清楚應該如何將一個個機會組織起來，也知道誰正在這樣做。
第二種類型的投資者最有可能成為職業投資者，但有時候可能要花許多年才能將一個個機會組織起來，有時它們根本就不可能集合在一起。我的富爸爸鼓勵我去做第二種類型的投資者，學會如何將機會組合在一起，有時候會因此獲得巨大的成功，但有時候也會因形勢逆轉而損失慘重。
如果你想成為第二種類型的投資者，那麼你需要發展三種主要技能，這三種技能是成為財務能手所必要的更高要求。
1.如何尋找到其他人都忽視的機會。你要用心去發現別人眼裡忽視的那些機會。例如，我的一個朋友買了幢破舊不堪的房子，那房子看起來像座鬼屋，每個認識他的人都很納悶他為什麼要買下它，但我的這個朋友卻通過產權公司瞭解到這間房子有四間額外的空房，於是買下房子後，他把額外的空房拆掉，然後把空地賣給了一位建築商，所得資金三倍於他為整個交易所花費的成本。兩個月的時間，他掙了7.5萬美元。這筆錢雖然不算多，但它確實高於最低工資，而且在技術操作上也並不複雜。
2.如何增加資金。一般人只會去找銀行貸款，而第二種類型的投資者則知道不找銀行就能融資的辦法。因為從事房地產投資，我學會了如何不找銀行就能買下房子的技巧。房子本身並不太重要，而學到的融通資金的技巧卻是無價之寶。
我也時常聽到人們說，「銀行不會借給我錢」或者「我沒有錢去買它」。如果你想成為第二種類型的投資者，你就需要知道如何去做到那些大部分人未能做到的事情。
換句話說，大多數人眼睜睜地讓缺少資金阻止了他們去做成一筆交易，如果你能越過這些障礙，你就能比那些沒有掌握這些技能的人早一步成為百萬富翁。
有許多次，我在銀行沒有一分錢存款的情況下，買下了房子、股票或公寓樓。有一次我買了一幢價值120萬美元的公寓樓，我的辦法就是「成為聯繫的橋樑」，即通過在賣方和買方之間訂立一紙合同來實現目的。首先，我籌集了10萬美元，這將使我能獲得90天的寬限期來籌集餘下的款項。我為什麼要這麼做呢？就是因為我知道這麼做的價值將是200萬美元甚至更多。但我後來再沒有去籌集款項，因為那位以前借給我10萬美元的人又給了我5萬美元買走了這交易機會，於是他取代了我的位置，我則離開了。總的工作時間；三天。所以說，你知道的比你買到的更重要。投資不是買入，而應該說是一個收集信息的過程。
3.怎樣把精明的人們組織起來。聰明的人往往會僱傭比自己更聰明的人或與他們一道工作。這樣，當你需要建議的時候，你有可以信賴的顧問。
有很多東西需要去學習，因此而得到的回報也會非常大。如果你不想學習這些技能，那麼我就建議你最好做第一種類型的投資者。你懂得了這一點就是你擁有的最大財富，你不知道這一點就是你面臨的最大風險。
風險總是無處不在，要學會駕馭風險，而不是一味迴避風險——