小說博覽 第五十一章 華爾街的魔鬼 文 / wsw1985jx

    而為了更好地避稅和方便，吳志還交待了芳姐去註冊離岸投資公司以及在瑞士銀行以離岸公司的名義開一個帳戶。

    所謂離岸公司就是泛指在離岸法區內成立的有限責任公司或股份有限公司。

    接下來的一段時間裡，芳姐就在忙著吳志交代的任務去了。

    下午，吳志就來到了盛輝投資公司，看到了紅光滿面的吳叔，吳志就問道：「吳叔啊，你這是有什麼喜事嗎，老是紅光滿面啊。」

    「吳志，來了。吳叔這還不是你的福啊，我用四百萬美元跟著你買進日股，到現在已經漲到了一千五百萬美元啊。」

    「哦，怎麼才這麼點啊。」

    「吳志啊，怎麼叫才這麼點啊，吳叔我已經賺了了六百萬美元啊，已經不少了，該知足了。再說我也沒跟你一樣利用金融槓桿啊。要知道你吳叔我沒遇到你之前，辛辛苦苦大半輩子了，也就才賺到了六七百萬美元啊。」

    「哦，這樣啊。吳叔啊，那現在的日經指數到了什麼位置啊。」吳志問。

    「什麼？你居然不知道日經指數到了什麼位置？」吳盛輝吃驚的問了問，要知道吳志投進的錢可是不是自己的四百萬能比的。自己投進了四百萬元後就一直盯著日經指數的走勢，還好日經指數一直都在漲。而沒想到吳志居然在投進那麼多錢進去居然還不知道現在的日經指數漲到什麼位置。要是萬一有個好歹，那後果可真的是不堪設想啊。

    「嗯，我真的是不知道啊，這段時間我一直跟著爸爸媽媽在到處賣家電啊。」

    「吳志啊，不是吳叔我說你啊，你的膽子也太大了吧，這麼多錢投進去，你都不去關心日經指數的走勢。」

    「哈哈，吳叔，你放心了，我自己有把握現在的日經指數會一直漲的，所以我才會那麼大膽啊，只是不知道日經指數能漲到什麼位置。」

    「啊，你啊，還是要多多看看日經指數的走勢啊。」

    在得知現在的日經指數已經漲到了37000點了，吳志也很開心，這段時間日經指數的上漲可是沒為自己少賺錢啊，可是為自己整整賺了幾百億美金。想著跟歷史的最高點的，日經指數還有將近2000點的漲幅，自己還是有的賺啊。

    吳志又想到現在已經十一月中旬啦，離歷史的最高的12月29號還有一段時間，自己得在這段時間慢慢出貨，盡量將資金買進日經指數看跌期權，不然等到12月份的話，自己就只跟著喝冷湯。

    後世的東京的股票市場上，保險公司是一個非常重要的投資者。當國際銀行家們派出的摩根斯坦利和所羅門兄弟公司等一批投資銀行作為主要突擊力量深入日本時，他們手握大量現金四處尋找潛在的目標，他們的公文包裡塞滿了「股指認沽期權」這種當時在日本聞所未聞的金融新產品。

    「金融銜生品」，這個華爾街製造的魔鬼，其是由於衍生產品設計的複雜性導致知識和信息的不對稱，投行專業人士懂而日本企業對其相關業務卻很陌生，投行（高盛、摩根、瑞銀、匯豐等）就是利用這點賺取巨大利潤的。

    日本的保險公司正是對此頗有興趣的一幫人，在日本人看來，這些美國人必定是腦子裡進了水，用大量現金去買根本不可能發生的日本股市暴跌的可能，結果日本保險業爽快地承諾下來。雙方賭的就是日經指數的走向，如果指數下跌，美國人賺錢，日本人賠錢，如果指數上升，情況正好反過來。

    可能連日本的大藏省也無法統計，到底有多少這樣的金融衍生合同在股市暴跌之前成交，這種無人察覺的「金融病毒」，在一個幾乎沒有監管的、秘密的、類似櫃檯交易的地下市場上，在一片繁榮的虛幻中，蓬蓬勃勃地迅速蔓延著。

    1989年年底，日本股市達到了歷史巔峰，日經指數衝到了38915點，大批的股指沽空期權終於開始發威。高盛公司從日本保險業手中買到的股指期權被轉賣給丹麥王國，丹麥王國將其賣給權證的購買者，並承諾在日經指數走低時支付收益給「日經指數認沽權證」的擁有者。該權證立刻在美國熱賣，大量美國投資銀行紛紛效仿，日本股市再也吃不住勁了。不可遏制的暴跌就像意外的狂風驟雨劈面向人們襲來，一夜變巨富的美夢化成噩夢深淵，恐慌情緒籠罩著投資者的心。

    股票市場的崩潰率先波及到日本的銀行業和保險業，最終是製造業。日本的製造業從前可以在股票市場上以比美國競爭對手至少便宜一半的成本籌集資金，這一切都隨著股票市場的低迷而成為昨日黃花。

    所以期貨業界的共識是：賣出看跌期權收益有限但風險無限，其實並不保值，有明顯的投機性質，不光不保值，油價大跌時還會虧損不止。

    這樣的實例在我們中國也發生過，現在還有呢，就是那個航空公司所說的「燃油套期保值」。所謂套期保值，就是買入（賣出）與現貨市場數量相當、但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間，通過賣出（買入）期貨合約補償現貨市場價格變動帶來的實際價格風險。

    燃油套期保值是航空業內通用的做法，簡單說就是航空公司怕油價上漲，成本加大，買入看漲期權，如果漲了，期貨市場盈利對沖現貨市場成本加大的損失。這項業務可以穩定和固化航空公司的燃油成本，規避因航煤價格大幅度上漲帶來的財務壓力。

    幾年前，當國際原油價格剛剛呈上漲趨勢時，燃油套期保值成了很多航空公司和媒體追捧的熱點，一時間，「言必稱套保」把套期保值奉為減少虧損，保持盈利的靈丹妙藥。我們國家的東航、國航紛紛跟進，當油價攀升到每桶147美元的歷史最高位，許多航空公司因航煤成本迅猛上升而陷入財務困境時，使用套期保值的東航、國航卻風景這邊獨好。

    但天有不測風雲，國際油價從2008年7月11日每桶147美元開始飛流直下三千尺，用了半年多的時間就下滑到7年前的水平，截至2008年12月，已跌至32.4美元每桶。東航、國航開始出現巨額浮虧，2009年1月12日，其對外公告顯示：東航、國航套期保值浮虧分別為62億和74億，東航的巨額浮虧，幾乎完全吞噬掉政府去年年底對其70億元的注資。

    儘管事後都說自己當初出發點是好的，但結果卻令人大跌眼鏡，上百億的學費未免太過沉重，要知道那白花花的銀子都是納稅人的血汗錢！金融危機沒有摧垮，石油銜生品卻使得東航、上航戴上了st的帽子。

    2009年4月17日，三大國有航空以總計282億元虧損，創下了中國民航史上最大規模的年度虧損業績，其中燃油套期保值虧損幾乎佔了一半，真可謂「成也套保，敗也套保」。高層更換，國資委、審計署介入，卻再也難以挽回上百億元的損失。

    不過說道這裡，吳志真的是對中國這些企業掌門人真的是恨啊，恨其不爭氣，恨其不長記性啊！

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